11月4日外汇交易提醒:美联储宣布减码但暗示政策保持宽松,关注英国央行决议

周三(11月3日)美元指数在美联储声明发布后下跌,触及日低,美元指数尾盘跌0.27%至93.86;美债收益率曲线趋陡,30年期国债收益率上涨约3个基点。美元兑多数G-10货币下跌。…

周三(11月3日)美元指数在美联储声明发布后下跌,触及日低,美元指数尾盘跌0.27%至93.86;美债收益率曲线趋陡,30年期国债收益率上涨约3个基点。美元兑多数G-10货币下跌。
    
美联储虽然宣布将把每月1200亿美元的国债和抵押贷款支持证券(MBS)购买规模缩减150亿美元,但在何时可能通过升息开始下一阶段的政策“正常化”方面,美联储三缄其口。

鲍威尔表示,到明年第二或第三季度,通胀率有望下降,加息时间将“取决于经济的路径”。

Monex的Simon Harvey表示,略微鸽派的基调应该会打压美元,尤其在其它G-10央行对通胀更加敏感之际

矽谷银行首席货币策略师Scott Petruska称,美联储声明发布后美元最初下跌可能是因为获利了结。会议结果公布前,美元被极度做多,现在仍然如此。他还称,在下个季度剩下的时间里,美元仍将得到美债收益率相对较高带来的支撑,美联储表现出急于遏制通胀,并在某种程度上承认通胀持续的时间可能并不像他们最初认为的那样短暂,美元仍是避险资产。

欧元兑美元涨0.28%至1.1612;稍早,欧洲央行行长拉加德表示,欧洲央行明年升息的可能性非常小,因通胀仍过低。这导致国债收益率走低,但欧元几无变动。

美元兑日元小幅上涨,报114.125;美元兑瑞郎跌0.31%至0.9118。

英镑兑美元从两周低位回升,上涨0.55%,报1.3687;中止了三连跌;在周四英国央行会议前,市场目前消化了加息15个基点的预期。

HYCM首席汇市分析师Giles Coghlan称,关键问题是,升息在控制通胀方面会有多大效果,通胀主要由我们走出大流行之际的供应链问题推动。他称,英国央行也关注劳动力数据,并可能在周四决定暂缓加息,因为他们不会想太早加息,这可能回威胁企业复苏”。

澳元兑美元涨0.04%至0.7451;澳洲联储周二放弃了其短期公债收益率目标,并舍弃了将利率维持在纪录低点直至2024年的预期。不过澳元下跌,因为该央行还反驳了对2022年加息的激进定价。

纽元在G-10货币中涨幅最大,纽元兑美元因强劲的劳动力数据而寻获支撑,尾盘上扬0.69%,报0.7160。

周四前瞻

时间 区域 指标 前值 预测值
08:30 澳大利亚 9月商品及服务贸易帐(亿澳元) 150.77 123.75
08:30 澳大利亚 9月进口月率(%) -1 1
08:30 澳大利亚 9月出口月率(%) 4 -3
19:30 美国 10月挑战者企业裁员人数(万) 1.79
20:30 加拿大 9月贸易帐(亿加元) 19.39
20:30 美国 截至10月30日当周初请失业金人数(万) 28.1 27.5
20:30 美国 截至10月23日当周续请失业金人数(万) 224.3 214.7
20:30 美国 9月贸易帐(亿美元) -733 -802

16:15 欧洲央行管委霍尔茨曼发表讲话
20:00 英国央行公布利率决议,并公布会议记录
20:45 欧洲央行行长拉加德和执委施纳贝尔发表讲话
第22届OPEC和非OPEC部长级会议举行

美联储决议和鲍威尔讲话市场点评


加拿大蒙特利尔银行分析师Ben Jeffrey:美联储的决定意味着150亿美元将是目前最快的缩债速度。这也就解释了为什么五年期美债正面临抛售,而两年期美债的表现优于五年期美债。尽管美联储的缩债启动时间晚于加拿大央行和英国央行,但美联储面临的落后于市场的风险最终将导致其需要大幅加息

富国银行驻纽约策略师Erik Nelson:美联储给自己留出了调整减码速度的空间,这应该会限制对美元的冲击。如果有必要,美联储可能会加速减码,这限制了对加息预期的鸽派重新定价,并使美元在此得到支撑。

纽约梅隆银行分析师John Velis:美联储关于通胀“预计将是暂时性的”措辞转变,给11月的声明增添了鹰派色彩。但考虑到150亿美元的缩债规模已在预期之中,这只是稍微更强硬了一点。

分析师Jersey:目前鲍威尔只回答了几个问题,但总的来说我觉得他在基调上保持了合理的平衡,但这暗示他可能比市场认为的更鸽派。目前没有理由改变我们的观点,即美联储可能在2022年第四季度加息,但明年只会加息一次,而不是市场所定价的两次。

分析师Ben Purvis:在美联储发表声明后,美国国债收益率曲线变得陡峭,而与通胀挂钩债券的损益平衡利率攀升,表明市场对美联储能否足够严格地控制消费者价格上涨并不完全有信心。这一声明可以被解读为美联储做出了一些让步,称通胀因素“预计是暂时的”,而不是说“暂时的因素”。当然,他们为加快缩减购债提供了窗口。但是通胀并没有消失,债券市场也反映了这一点。

到目前为止,鲍威尔说的任何话都没有吓住交易员。市场仍预期美联储将在2022年6月加息25个基点。如果说有什么不同的话,那就是他们正在接受这种可能性,尤其是考虑到美联储的缩债时间表略早于预期。尽管美联储宣布的缩债步伐符合多数人的预期,但这一起点意味着美联储也有略微提前开始加息的空间。  

分析师Chris Anstey:看看美联储缩债的时间表,这个月他们将开始削减150亿美元的债券购买,所以除非情况有所改变,否则他们将在明年6月底完成缩债。

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作者: admin

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