如何像索罗斯那样投资

阅读 : 更新时间:2021-05-08 09:36:04

2009年,乔治·索罗斯先生积累了6.63亿美元(4亿英镑)的股份。除了增加矿业公司的股份,索罗斯还在当年年底通过交易所购买了基金。如果你确定市场存在大泡沫,你还有足够的勇气投资黄金吗?

索罗斯说:“当我看到市场形成泡沫时,我勇敢地冲进去买入,增加了火中的燃料。”索罗斯告诉著名的英格兰银行对冲基金投资分析师,“这不是没有道理的。”

2013年,国际金融大亨索罗斯(Soros)管理的对冲基金,曾因押注日元走低获利近10亿美元,著名对冲基金经理勒布的ThirdPointLLC也获利颇丰。

索罗斯比大多数人更了解金融泡沫。索罗斯出生在匈牙利的一个犹太家庭。他于1949年被伦敦政治经济学院录取。1953年从伦敦政治经济学院毕业后,经过多次波折,他在Singer和Freedlander投行找到了一份见习的工作,从此开始了自己的金融生涯。1956年,只有5000美元的索罗斯来到纽约,从事交易和分析师工作。他是纽约为数不多的熟悉欧洲市场的商人之一,这使他做生意如鱼得水。索罗斯对金融市场投资者的思维方式和感受进行了深入思考。

索罗斯最重要的一点:经济和市场往往是更客观的因素,比如利率和经济增长。任何采取措施,试图主观预测理性市场的人,都注定要失败。

索罗斯以一种新的方式看待金融市场,首先是作为证券分析师,然后是从对冲基金经理的角度。很多投资者主要看市场环境和企业基本面,容易忽略前者,如果侧重于后者,很可能会偏向于更高的收益。

索罗斯指出,第一,面对当今高度复杂的市场,没有人的知识是可以完整的,所以这样看基本面不会更全面。第二,投资者情绪受股价影响更大,真正改变的是经济基本面。

比如股价上涨,市场环境改善,投资者更愿意花钱投资,会影响零售商。

索罗斯说,每个泡沫都有两个组成部分:一个是无处不在的现实部分,一个是误读部分。在动态过程中,抑郁症其实是对趋势的误解。

举个简单的例子,房地产热潮不是因为有更多的人买得起,而是因为有一种趋势,廉价信贷更容易获得。当信贷变得更便宜、更容易获得时,房地产价格就会上涨,这时违约就更少,贷款标准也更低。因此,在繁荣时期,仓促的强制清算涉及了更多的信贷。

但是,索罗斯的成功不是来自泡沫,而是来自汇率。1992年,索罗斯对英格兰银行和欧洲汇率机制下了赌注。这次他赌赢了,这次赚了10亿英镑。1992年,索罗斯用100亿美元赌英镑贬值,最终打败了英格兰银行,赚了10多亿美元。

1992年9月16日,英格兰银行宣布将利率从10%上调至12%,几个小时后又上调至15%,但索罗斯却继续在市场上抛售英镑。然后英镑对马克贬值了近15%,对美元贬值了25%。然后索罗斯赚了20亿。

据CFTC公布的数据,2013年,日圆对美元的净空头头寸在过去三周中持续上升,达到2007年7月以来的最高水平。数据显示,对冲基金和大型日元投资者之间的净空头合约数量已从一周前的95,107份增加到现在的112,216份。彭博社(Bloomberg)评论称,对冲基金押注日元将出现新一轮下跌。今年早些时候,类似的押注曾让索罗斯大赚一笔。接近索罗斯的人士告诉彭博社,从2012年11月到2013年2月,索罗斯做空日元近10亿美元。

巴菲特认为,市场总是过于乐观或悲观,而索罗斯认为,商业世界是复杂的,投资者的情绪必然会对资产做出不正确的评估。索罗斯的投资指导原则是:快速盈利,然后转移到下一个机会。想了解更多金融知识,关注FX179财经网

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