现货黄金持坚,美指续承压,FED继续“嘴硬”的时间不多

周二(11月9日),现货黄金继续刷新9月7日以来高位1827.25美元/盎司,美元指数进一步承压。美国通胀数据将是决定市场走势的下一个风向标。美联储决策层也围绕政策走向展开了新的辩…

周二(11月9日),现货黄金继续刷新9月7日以来高位1827.25美元/盎司,美元指数进一步承压。美国通胀数据将是决定市场走势的下一个风向标。美联储决策层也围绕政策走向展开了新的辩论。

北京时间19:39,现货黄金上涨0.11%至1826.11美元/盎司;COMEX期金主力合约下沉0.03%至1827.5美元/盎司;美元指数下跌0.06%至93.992。

美国周三(11月10日)将公布10月CPI数据,可能考验美联储官员已经作出的承诺——维持缓慢收紧货币政策。数据将显示,美国消费者价格将飞速增长,同比涨幅料连续第五个月超过5%。高通胀预期拉动美债实际收益率和美元走低。

美国纽约联储周一公布的调查结果显示,10月短期通胀预期增强,消费者对未来一年将赚多少钱、花多少钱的预期升至八年来最高水平。这份报告提供了更多证据,表明疫情造成的失衡可能会导致通胀压力和薪资增长。美联储政策制定者上周表示,他们基本上预计随着供需失衡问题得到解决,这些压力将自行消退,但他们正密切关注数据,以寻找压力可能持续的迹象。

Religare Broking负责商品和汇市研究的副总裁Sugandha Sachdeva表示:“周三的(通胀)数据可能有利于黄金,或将显示通胀以1990年以来最快速度攀升。”

ABC Bullion的全球总经理Nicholas Frappell表示,黄金在1835美元左右面临强大的阻力,黄金在未来几个交易日的走势主要取决于本周三(11月10日)的美国消费者价格指数(CPI)报告。

美联储决策层展开新的辩论


美联储官员周一(11月8日)将焦点转向围绕货币政策的辩论,随着美联储放慢资产购买步伐,为最快在明年升息做准备,这场辩论将在未来几个月升温。辩论的核心将是评估经济还能增加多少就业岗位,以及在通胀已经超出舒适水平的情况下,还能容忍高通胀多久。

利率“点阵图”显示,美联储官员的利率预期正朝着明年开始加息的方向调整,但预计2022年首次加息的决策者人数与预计2023年开始加息的决策者人数旗鼓相当;多数决策者表示,将在2023年和2024年稳步加息。

鹰派:明年底前达到升息门槛

美联储副主席克拉里达表示,尽管美联储“距离考虑加息还有一段距离”,但如果他目前对经济的预期被证明是正确的,那么经济“将在2022年底前满足提高联邦基金利率目标区间的必要条件”。

克拉里达说,迄今为止,通胀已“远远超过了‘适度’高于当前2%长期通胀目标的水平”,若明年再出现这种情况,我不会认为这是政策上的成功。随着经济持续扩张,预计就业增长将推动劳动参与率上升,到明年底失业率将达到3.8%,将“消除较之疫情前几个月420万个就业岗位缺口”。

圣路易斯联储主席布拉德则重申了他的看法,认为美联储明年将需要加息两次,因为美国就业市场已经非常紧张,薪酬成本的上升正在加剧通胀。“我们将看到失业率的下行压力,将继续看到一个炙手可热的就业市场,薪酬将会上涨,现在的通胀非常高……我们肯定希望看到通胀回落至更接近目标的水平。”

他估计在疫情期间退休的300万人不太可能重返劳动力市场,这将导致劳动力供应紧张,“如果通胀比我们现在所说的更持久,那么我认为可能不得不更早一点采取行动,以控制通胀。”

美联储理事鲍曼也表达了同样的担忧:“我们正朝着充分就业目标大步前进,我正在关注就业市场可能变得过热的迹象。但我主要担心的还是通胀前景,通胀的持续时间比我们大多数人在今年早些时候的预期要长得多。”

美国劳动参与率持续偏低。利率期货反映的美联储可能升息日期已从明年7月前后推迟至9月或10月。在10月通胀数据公布前,美联储主席鲍威尔将在北京时间周二22点发表讲话。

根据历史经验,黄金在强劲的经济数据公布后通常会遭受重创,至少短线如此。但金价在上周美国10月就业报告公布后继续维持涨势,这一点已经相当说明问题,即随着通胀和薪资水平不断走强,美联储继续坚持现行口风的时间不多了。

鸽派:加快缩减购债进程的门槛很高

费城联储主席哈克表示:“我预计联邦基金利率不会在缩减行动完成之前上调,但我们正在非常密切地监控通胀,并准备在需要的情况下采取行动。”

芝加哥联储主席埃文斯也重申,即目前通胀飙升可能是暂时的,随着供应侧压力得到解决,通胀将会消退,但听起来他对这种说法不像以前那么有信心。他表示,有迹象显示通胀压力可能正在更广泛地累积,包括租金上涨。“这些事态发展值得密切关注,给我对通胀的预期带来的上行风险比去年夏天预想的要大。”

不过,他在讲话结束后告诉记者,加快缩减量化宽松的“门槛很高”;他说,要做到这一点,他需要看到一个与他目前预期的“完全不同”的世界。他说,强劲通胀数据主要是由供应冲击推动的,而供应冲击最终会消退。他补充说,他认为美联储可以等到2023年才需要加息,“我仍然倾向于认为我们有时间保持耐心。”

渣打银行策略师Steve Englander和John Davies预计,美联储明年第三季度会加息,但此后的加息脚步会比较缓慢。“我们认为,关于加息的讨论将消停一段时间。提供前瞻指引的央行会阻止投资者对政策调整的预估提早太多。因此,我们预计美联储官员将不断重复加息并非迫在眉睫,直到加息前几个月才会改口。美联储将强调美国经济正在接近通胀和就业最大化目标,而不是表达对通胀上升的担忧,所传递的信息可能是进一步加息将是逐渐而非突然的。”

Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示,主要央行总体上仍保持宽松立场,系统中所有寻找归宿的现金都更多地进入黄金等贵金属市场,以对冲通胀。

现货黄金上看1838美元


小时图上看,金价处于自1759美元开启的上行iii浪,料升破76.4%目标位1830美元,并进一步挑战85.4%目标位1838美元。iii浪是自1721美元开启的上行(iii)浪的子浪。

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作者: admin

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